1樓：高頓財經教育
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企業財務戰略是以增強競爭力、獲取長期收益為戰略導向,運用價值管理的指導思想,通過對企業的行業環境、自身能力和資源進行分析後,針對企業投資、融資和營運資本管理等財務活動制訂一套系統的、長期的行動方案。
財務戰略管理就是這套方案的制訂、實施和評價過程。它可以幫助企業明確使命,弄清所追求財務戰略的目標有哪些,需要開發哪些戰略,從而通過企業更好的財務決策來創造更高的價值。由此可見,企業財務戰略是戰略理論在企業財務管理的延伸,是對企業戰略性財務活動的管理。
從財務管理基本內容來看,我們更多的是關心與企業戰略相配合的財務戰略所具有的特徵,由於財務戰略側重於資金的運作,因此,可分為融資戰略、投資戰略、營運資本戰略等。
通用電氣公司財務戰略案例研究
通用電氣(以下簡稱ge)是一家多元化的服務、科技、製造和金融服務公司,致力於為客戶解決世界上最棘手的問題,其產品和服務範圍從飛機發動機、發電裝置、水處理和安全技術,到醫療成像、企業和消費者金融、工業產品,客戶遍及全球100多個國家。2010財年,多項銷售收入達到1502億美元,利潤為116億美元。
ge公司在財務戰略制訂中進行了以下思考：
(一)誰來制訂財務戰略
早期,ge公司財務戰略規劃是由企業總裁與規劃部門和財務部門設計的,然後交給經營部門執行。長此以往,規劃者的能力不斷提高,而經營管理層對於戰略制訂的影響力卻逐漸消失。結果,兩者之間就出現了脫節與對立。
規劃也就被基層束之高擱,無法落實了。而如今經濟環境的不確定性、競爭的加劇,使得對企業環境的瞭解成為戰略規劃必不可少的組成部分。為此,ge把企業經營管理層一併納入規劃過程,改變了規劃小組的構成和角色。
例如,ge把企業規劃部門拆散,由12個經營單位總裁負責規劃工作。而由24位ge高階經理所組成的企業執行委員會,每年也經常研討各種業務及發展方向,企業內沒有一個人掛有戰略規劃者的頭銜。另一個變化是,把企業不同年齡層的一線經理和僱員也納入到企業戰略規劃過程,對企業所面臨的挑戰與機會加以識別,判斷企業的特長,並撰寫企業戰略報告,以明晰企業實現其目標所需要作出的努力。
此外,企業規劃過程的一種新趨勢是加入客戶和**商要素,以取得企業市場的第一手資訊。例如,惠普(微博)公司是一家高度分權的跨國公司,它讓其客戶、**商、業務單位經理共同出謀劃策。
(二)如何做出財務戰略
企業戰略規劃制訂往往呈現自上而下、自下而上和互動式3種規劃過程,各有其優缺點。ge採用的互動式規劃綜合了自上而下和自下而上的特點,努力去適用於各種不同的國際經營環境中運作、但尋求統一的全球戰略。該戰略規劃過程,由經營部門的管理層開始,對企業的現狀及面臨的環境提出分析報告,如技術進步、**法規的變化、競爭對手的動態等,並確定實現預定目標所需要的企業資源。
然後,規劃便交由市場小組管理層進行稽核,由市場小組代表向總公司的戰略規劃委員會作出說明；審議結果再反饋給市場小組討論並調整差異,力求形成共識。最後,由總公司對規劃做出評估,並依次投票決策。
跨國公司內較高階別的管理層可能會對全球的環境最感興趣,而層次較低的管理層,所關心的視野相對窄小,可能只關注各個子公司、部門和人員較為專門化的方面。企業如要進一步提高競爭力,就要在規劃方面作出以下調整：
(1)最高管理層必須扮演戰略決策的角色,投入大量時間和精力去決策。
(2)戰略規劃的本質應該實現從對未來事物的預估能力向創造性思維的轉變。
(3)應該著眼於動態去認清變化並考慮如何在變化中取得競爭優勢,從而取代傳統的僅以過去推測未來的戰略規劃過程,並選擇財務戰略應遵循的原則。
新的戰略規劃將管理層融入到決策過程中,不斷地讓管理層作出各種假設,並儘可能地去設想未來的結果,採取有效的對策,以避免意外的發生；同時，針對未來特殊情況事先對決策進行檢驗,以經得住時間的考驗,從而形成完整且有靈活性的戰略,建立獨特的競爭優勢。
(三)財務戰略規劃的內容
財務戰略的實施過程是具體策略和技術的運用和執行,財務戰略方案的評價和調整是財務戰略完善的動態管理過程,旨在更好地完善現行財務戰略。按照ge公司的財務戰略規劃,主要有如下內容：
1.新專案或新產品投資戰略
企業新專案或新產品的開發投資就短期而言將佔用大量現金,而且在一些年內可能不會掙得較高利潤和現金流量。公司的戰略現金流規劃就需要在仍處於開發期的「長線」專案與短期將會產生較高利潤的「**」專案之間加以權衡。ge著眼於長期投資和創新,其全球化的基礎性投資預計在2023年將擴大到4萬億美元,聚焦於大客戶問題的解決方案。
以醫療保健為例,ge每年釋出從分子成像到低劑量ct等100項創新產品。公司2023年經營收益中的200億美元就來自於其10年前還不存在的業務專案,這正是公司基於不斷開拓核心業務所取得的成果。為此,ge做了二十多項長期業務培育,每項至少有10億美元的收益,有的甚至在100億美元以上,加速了公司增長。
2.資產組合調整戰略
ge將經營資產分為三類：第一類是核心資產,這是企業完成其主要業務的資產。第二類是變現快的非核心資產,往往是一些有價**。
第三類是變現有難度的非核心資產,儘管安排**,可能需要時間或存在著不確定性,但可以剝離獲得現金。包括對其他公司的股權投資、從事非主要業務的子公司。ge經常調整其資產組合,如**了安保業務,與美國最大有線系統公司***cast合資組建了環球影視(nbcu)；**變現一些非核心資產,支援其在全球經濟恢復中獲得重要的財務靈活度。
3.營運資本戰略規劃
為了防範現金流風險,公司必須進行通過減少存貨、應收賬款,取得更多的應付賬款等來加強營運資本管理,調整股利政策,安排**閒置資產。
4.業績評價體系建設
高水平的業績評價將促使公司全體員工向公司長期最佳利益而努力,ge的內部評價體系有四個目標,按其重要性排序如下：(1)確保必要的收益率。(2)提供早期的預警和修正機會。
(3)為資源合理配置提供依據。(4)用於評價管理團隊。當然,其標準除了利潤貢獻之外,還有推進業務發展等。
ge案例帶來的啟示
1.適應經濟執行週期
財務戰略要順應經濟週期。當經濟處於復甦階段時,企業應採取擴張型財務戰略；經濟繁榮後期,則應採取穩健型財務戰略；而在經濟低谷期,相應採取防禦型財務戰略。
2.適應產品生命週期
按照企業發展的規律,通常有初創期、成長期、穩定期和衰退期各個階段。制訂財務戰略時,必須正確把握本企業所處的發展階段及其特色。在初創期,其財務特徵主要表現為資金短缺,缺乏競爭力,重點應放在如何籌措資金上。
在成長和穩定期,企業資金較為充裕、規模較大和核心競爭力較強,應考慮通過併購,實現其向外部發展的擴張型財務戰略和穩健型財務戰略。在企業衰退期,往往銷售額、利潤率大幅下滑,流動性不足,應考慮通過重組、改制來實現企業的蛻變和重生,採取防禦型財務戰略。
3.適應企業經濟增長方式
企業經濟增長由粗放增長向集約增長是客觀要求和必然趨勢。為了推動這種轉變,企業財務戰略應從兩方面進行調整,一方面調整企業融資、投資戰略,加大資源籌集和配置的規模和效率,為長期可持續發展提供重要的物質基礎；另一方面,強化集約經濟,進行技術創新,以價值為導向進行資源優化。
4.適應企業戰略
財務戰略應與企業戰略相互交融、支援。財務戰略關注資金量的投放與籌集,而企業戰略則關注企業競爭優勢的建立與維持。企業戰略對財務戰略的引導作用是必不可少的,這是因為財務戰略的價值管理核心是創造價值,必須通過企業戰略來實現。
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2樓：何世珍
實施方法
一、加強基層建設。
二、深化基礎工作。
三、深化大預算管理、加強成本費用控制。
四、強化資金管理，提高資金執行效率。
五、加強內控與風險管理工作，增強管理控制能力。
企業制定財務戰略的方法有哪幾種
3樓：
企業財務戰略是企業發展的必要所在，在選擇企業財務戰略時，要選擇符合自身的，並有發展意義的企業財務戰略，才能滿足企業發展的需要，因此在選擇方面要更加註意戰略的適合度。 隨著現代企業經營環境的重大變化和戰略管理的廣泛推行，現代財務管理不僅要有科學精細的日常管理，更需要**遠矚的戰略眼光和戰略思想，企業研究和制定企業財務戰略對自身長遠的、健康的發展至關重要。企業財務戰略選擇是企業財務發展的必然眼球，因此企業財務必須進行戰略性調整和轉變。
才能符合現代財務的發展。
制定企業財務戰略需要順應哪些方面
4樓：匿名使用者
企業財務戰略的制定需要符合企業自身，以及順應企業外界環境的經濟週期等。
一、適應經濟執行週期
財務戰略要順應經濟週期。當經濟處於復甦階段時,企業應採取擴張型財務戰略;經濟繁榮後期,則應採取穩健型財務戰略;而在經濟低谷期,相應採取防禦型財務戰略。
二、適應企業經濟增長方式
企業經濟增長由粗放增長向集約增長是客觀要求和必然趨勢。為了推動這種轉變,企業財務戰略應從兩方面進行調整,一方面調整企業融資、投資戰略,加大資源籌集和配置的規模和效率,為長期可持續發展提供重要的物質基礎;另一方面,強化集約經濟,進行技術創新,以價值為導向進行資源優化。
三、適應企業戰略
財務戰略應與企業戰略相互交融、支援。財務戰略關注資金量的投放與籌集,而企業戰略則關注企業競爭優勢的建立與維持。企業戰略對財務戰略的引導作用是必不可少的,這是因為財務戰略的價值管理核心是創造價值,必須通過企業戰略來實現。
四、適應產品生命週期
按照企業發展的規律,通常有初創期、成長期、穩定期和衰退期各個階段。制訂財務戰略時,必須正確把握本企業所處的發展階段及其特色。在初創期,其財務特徵主要表現為資金短缺,缺乏競爭力,重點應放在如何籌措資金上。
在成長和穩定期,企業資金較為充裕、規模較大和核心競爭力較強,應考慮通過併購,實現其向外部發展的擴張型財務戰略和穩健型財務戰略。在企業衰退期,往往銷售額、利潤率大幅下滑,流動性不足,應考慮通過重組、改制來實現企業的蛻變和重生,採取防禦型財務戰略。
企業財務戰略有什麼意義
財務戰略是指 公司在1定時期內,根據巨集觀經濟發展狀態和公司發展戰略,對財務活動的發展目標 方向和道路,從整體上作出的1種客觀而科學的概括和描寫。財務戰略的選擇,決定著企業財務資源配置的取向和模式,影響著企業理財活動的行動與效力。常見的財務戰略型別包括 1擴大型財務戰略。它是以實現企業資產範圍的快速...
如何防範企業財務管理風險，如何有效防範企業財務管理風險
1 建立財務預警分析指標體系 防範財務風險產生財務危機的根本原因是財務風險處理不當，因此，防範財務風險，建立和完善財務預警系統尤其必要。2 建立短期財務預警系統，編制現金流量預算。由於企業理財的物件是現金及其流動，就短期而言，企業能否維持下去，並不完全取決於是否盈利，而取決於是否有足夠現金用於各種支...
如何加強企業財務監督，試論如何加強企業的會計監督
財務監管是會計工作的一項重要職能,是各項經濟監督工作的基礎,但隨著現代企業制度的逐步完善市場經濟的進一步發展,會計工作己發生了很大變化,會計涉及的範圍不斷擴大,業務處理也日趨複雜,投資者 債權人和社會公眾等對會計資訊披露的時效 範圍 質量的要求越來越高。在現在財務監管工作中,財務管理是任何一個單位管...