1樓：羽柴藤吉郎
batm的時候delta近似0.5，往itm方向移動delta會增大逐漸趨向1，往otm方向移動會減小逐漸趨向0。gamma在atm的時候最大，往兩邊移動都會變小。
b這題如果要計算，帶入公式就好了。但是其實可以直接判斷。持有**的delta為1，看漲期權delta一定小於等於1。所以想要delta中性，一定要賣出多於1000份的看漲期權。
關於期權delta的一道題！
2樓：羽柴藤吉郎
這題是沒有計算過程的，缺少很多資料，不可能計算出具體的數字。顯然題目也沒要求具體數字，答案也只是一個範圍而已。
delta一定是一個0到1之間的數字，也就是當****變化1元，期權**會變化0到1元之間。delta的性質就是在期權atm的時候，也就是股價等於行權價的時候，會大致等於0.5。
這題的股價從50開始**，delta會從0.5逐漸增加到1。
這種題目應該只是考察對delta基本性質的瞭解，記住delta的影象是最好的方法，或者可以用moneyness來理解。
期權delta標準計算公式與舉例說明如何計算的！
3樓：mr丿秦
就是下面這個公式：
b-s-m定價公式
c=s·n(d1)-x·exp(-r·t)·n(d2)
擴充套件資料：
計算方法如下：
其中d1=[ln(s/x)+(r+0.5σ^2)t]/(σ√t)
d2=d1-σ·√t
c-期權初始合理**
x-期權執行**
s-所交易金融資產現價
t-期權有效期
r-連續複利計無風險利率
σ-**連續複利(對數)回報率的年度波動率(標準差)
式子第一行左邊的c(s,t)表示看漲期權的**，兩個變數s是標的物**，t是已經經過的時間（單位年），其他都是常量。delta的定義就是期權**對標的物**的一階導數，所以右手邊對s求一階偏導，就只剩下n(d1)了。d1的公式也在上面了，把數字帶進去就好了。
n是標準正態分佈的累積分佈（需要計算器或者查表）。
delta值(δ)，又稱對衝值，指的是衡量標的資產**變動時，期權**的變化幅度 。用公式表示:delta=期權**變化/標的資產的**變化。
定義：所謂delta，是用以衡量選擇權標的資產變動時，選擇權**改變的百分比，也就是選擇權的標的價值發生
delta值變動時，選擇權價值相應也在變動。
公式為：delta=外匯期權費的變化/外匯期權標的即期匯率的變化
關於delta值，可以參考以下三個公式：
1.選擇權delta加權部位=選擇權標的資產市場價值×選擇權之delta值；
2.選擇權delta加權部位×各標的之市場風險係數=delta風險約當金額；
3.delta加權部位價值=選擇權delta加權部位價值+現貨避險部位價值。
4樓：羽柴藤吉郎
你知道black-scholes的公式嗎？裡面的n(d1)就是看漲期權的delta，看跌的就是1－n(d1)。如果知道這個公式的話就可以不用看下面的內容了。
下面只是維基百科搬運來的公式而已。
就是下面這個公式：（我只拿了看漲的舉例，想看看跌的去這個連結，維基百科：http:
//en.wikipedia.***/wiki/black%e2%80%93scholes_model#black-scholes_formula）
其中：t是到期時間（單位年）
k是執行**
e是尤拉數
r是無風險利率
小寫的sigma是波動率（現實中這個數是用市場**倒推出來的隱含波動率）
式子第一行左邊的c(s,t)表示看漲期權的**，兩個變數s是標的物**，t是已經經過的時間（單位年），其他都是常量。delta的定義就是期權**對標的物**的一階導數，所以右手邊對s求一階偏導，就只剩下n(d1)了。d1的公式也在上面了，把數字帶進去就好了。
n是標準正態分佈的累積分佈（需要計算器或者查表）。
最方便的方法，去這個可以計算**和各種greeks。
已知**想倒退隱含波動率去這裡：http://****
5樓：覃小愛
用的是black-scholes公式
就是下面這個公式：（我只拿了看漲的舉例，想看看跌的去這個連結，維基百科：http:
//en.wikipedia.***/wiki/black%e2%80%93scholes_model#black-scholes_formula）
其中：t是到期時間（單位年）
k是執行**
e是尤拉數
r是無風險利率
小寫的sigma是波動率（現實中這個數是用市場**倒推出來的隱含波動率）
式子第一行左邊的c(s,t)表示看漲期權的**，兩個變數s是標的物**，t是已經經過的時間（單位年），其他都是常量。delta的定義就是期權**對標的物**的一階導數，所以右手邊對s求一階偏導，就只剩下n(d1)了。d1的公式也在上面了，把數字帶進去就好了。
n是標準正態分佈的累積分佈（需要計算器或者查表）。
最方便的方法，去這個可以計算**和各種greeks。
已知**想倒退隱含波動率去這裡：http://****
6樓：mr丿秦
就是下面這個公式：
b-s-m定價公式
c=s·n(d1)-x·exp(-r·t)·n(d2)
其中:d1=[ln(s/x)+(r+0.5σ^2)t]/(σ√t)
d2=d1-σ·√t
c-期權初始合理**
x-期權執行**
s-所交易金融資產現價
t-期權有效期
r-連續複利計無風險利率
σ-**連續複利(對數)回報率的年度波動率(標準差)
式子第一行左邊的c(s,t)表示看漲期權的**，兩個變數s是標的物**，t是已經經過的時間（單位年），其他都是常量。delta的定義就是期權**對標的物**的一階導數，所以右手邊對s求一階偏導，就只剩下n(d1)了。d1的公式也在上面了，把數字帶進去就好了。
n是標準正態分佈的累積分佈（需要計算器或者查表）。
拓展資料：
delta值(δ)，又稱對衝值，指的是衡量標的資產**變動時，期權**的變化幅度 。用公式表示:delta=期權**變化/標的資產的**變化。
定義：所謂delta，是用以衡量選擇權標的資產變動時，選擇權**改變的百分比，也就是選擇權的標的價值發生
delta值變動時，選擇權價值相應也在變動。
公式為：delta=外匯期權費的變化/外匯期權標的即期匯率的變化
關於delta值，可以參考以下三個公式：
1.選擇權delta加權部位=選擇權標的資產市場價值×選擇權之delta值；
2.選擇權delta加權部位×各標的之市場風險係數=delta風險約當金額；
3.delta加權部位價值=選擇權delta加權部位價值+現貨避險部位價值。
7樓：奮鬥的曦
公式為：delta=外匯期權費的變化/外匯期權標的即期匯率的變化，例子如下。
1、所謂delta，是用以衡量選擇權標的資產變動時，選擇權**改變的百分比，也就是選擇權的標的價值發生變動時，選擇權價值相應也在變動。公式為：delta=外匯期權費的變化/外匯期權標的即期匯率的變化。
2、舉例而言，某投資者考慮**執行**為1.2800，面值為100歐元的歐元美元看漲期權合約。假設市場歐元美元匯率為1.
2800，該外匯期權的δ值為+0.5。這就是說，如果市場歐元美元匯率漲至1.
2900－－**0.01美元，那麼該期權**將**+0.5×0.
01×100=0.5美元。
拓展資料：
期權的delta值介於-1到1之間。對於看漲期權，delta的變動範圍為0到1，深實值看漲期權的delta趨增至1， 平值看漲期權delta為 0.5，深虛值看漲期權的delta則逼近於0。
對於看跌期權，delta變動範圍為-1到0, 深實值看跌期權的delta趨近-1，平值看跌期權的 delta為-0.5，深虛值看跌期權的delta趨近於0。**的delta為1。
關於delta中性的一道題
8樓：羽柴藤吉郎
我覺得應該是賣出800股**。
**的delta一定是1，所以持有**10000股，delta就是10000×1＝10000，如果要delta中性的話，賣出的期權的delta就必須也是10000（因為是賣出所以實際上有一個負號）。因為一股期權的delta是0.5，所以這裡要賣出對應20000股的期權。
然後當delta變成0.46時，賣出的期權的delta變成了20000×0.46＝9200，想要delta中性的話就要賣出800股的**，這樣持有的**的delta也就變成了9200×1＝9200了。
看漲期權和看跌期權的delta
9樓：無人能懂
a肯定對 根據bs可知歐式看漲的delta為n(d1),看跌為n(d1)-1；
美式 就不知道了cd不確定，應該對吧
10樓：黔中教潞
買看漲期權和買看跌期權都是長倉gamma，標的物**上升，看漲期權的delta上升，如從+0.5升至0.6；看跌期權的delta也會上升，如從-0.5升至-0.4（絕對值減少）
求採納為滿意回答。
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