期權delta與基本頭寸有啥聯絡

1樓：匿名使用者

一個具有正delta的持倉意味著標的資產****時會盈利，這一點對於**同樣成立。**多頭實際上擁有正的delta，空頭持有負的delta。delta並非期權獨有。

在期權操作四個最基本的頭寸中，**看漲期權與賣出看跌期權有正的delta，**看跌期權和賣出看漲期權有負的delta，簡單理解就是，**看漲期權和賣出看跌期權在標的資產****時（其他影響因素不變的情況下），期權部位是賺錢的；**看跌期權與賣出看漲期權在標的資產****時，期權部位是賺錢的。

如何用delta和gamma對期權頭寸進行有效的對衝

2樓：匿名使用者

對衝是一門學問，是控制風險的有效手段。利用的好，甚至可以實現套利，比如鐵匯贈金對衝，就是套利。

簡單對衝，就是不同賬戶之間建立相反地頭寸，這樣市場**波動時，盈虧相抵，就有效控制了風險。

舉例說明：現貨市場購買了一批金條，合同在三個月後執行，為了防止三個月內金條****可能帶來的損失，可以在**市場做一個**空單，如果三月內金價跌了，這個空單盈利，就能抵消掉實物金價的損失。

z和組合a的什麼頭寸可以使整個組合gamma和delta中性

3樓：商家售價

delta中性策略是指保持組合的delta為0，使組合價值不受標的資產**變動影響的中性套期保值策略。組合的delta值等於組合中各頭寸的delta值之和。看漲期權delta為正，看跌期權delta為負，標的資產delta為1。

通過對組合中的標的資產和期權進行合理配置，可以使組合的delta調整至0。然而除了標的資產的delta值恆為1以外，衍生品的delta值可能會發生變動，因此delta中性的狀態可能只能維持較短的時間，需要我們對組合進行不斷地調整。

『外匯期權delta敞口變動』是什麼意思?

4樓：羽柴藤吉郎

delta是指期權的**

對於標的物**的一階導數（也就是標的物**變動1單位，期權**變動多少）。

delta 敞口（delta exposure）就是所持有的期權沒有被hedge（不知道中文叫什麼，對衝？）掉的delta。例如，一個期權的投資組合的delta是500，沒有進行任何delta hedge，那這個投資組合的delta exposure就是500。

delta敞口的變動有很多原因，可能是投資組合本身發生了變化，比如**或者賣出了期權。另外就是gamma導致的。gamma是期權**對於標的物**的二階導數（也就是標的物**變動1單位，delta變動多少）。

如果一個投資組合的gamma不為零，那麼當標的物**發生變化時，投資組合的delta exposure也會發生變化。