1樓：昨天是晴天
隨著我國金融市場的國際化程度不斷提高，投資者迫切需要金融衍生品工具來進行風險管理，提高經營效益。在此背景之下，我國的場外金融衍生品工具市場應運而生，外匯、利率和信用衍生品都取得了一定發展。
據《中國金融機具行業發展前景**與投資戰略規劃分析報告》資料顯示，2023年，計算器及貨幣專用裝置製造業銷售規模為2206.15億元；到2023年時，銷售規模已增至3168.57億元，年複合增長率達12.
83%。
事實上，在2023年金融危機之後，各國監管機構和國際組織均強化了對衍生品的監管，市場主體對衍生品的態度也趨於保守。但是，衍生品的存在有其現實需求，未來仍將具有很大的發展空間。
金融衍生工具的未來發展前景
2樓：
2023年6月15日是一個值得紀念的日子，這一天，債券遠期交易正式登陸全國銀行間債券市場。作為銀行間債券市場首次面市的金融衍生產品工具，債券遠期交易是央行促進利率市場化，發展資本市場的重大舉措。隨著人民幣債券遠期產品正式開始交易，我國金融市場掀開了期盼已久的衍生產品交易大戲序幕，其順利推出也昭示了我國金融衍生產品市場雛形初具，同時，預示著我國債券市場全面、快速發展步伐的再一次加速。
爭搶第一首日交易盛況空前
6月15日一大早，當全國銀行間電子交易系統的螢幕上，出現債券遠期**和交易資料時，各大交易機構的遠期交易人員繁忙身影即對映其中。
為搶得債券遠期的首筆成交，自早晨7點30分交易系統提前開市後，首批加入債券遠期交易的金融機構即踴躍**。9點剛過，13筆人民幣債券遠期交易幾乎同時在全國銀行間同業拆借交易中心提供的遠期交易電子匹配系統中自動成交。
整個交易日債券遠期共成交13筆，交易量達到5億元，涉及了5個交易期限品種，其中以2個月遠期05國債03成交金額最大，達到2.3億元。另外，來自全國銀行間同業拆借交易中心的資料還顯示，當天成交的遠期交易具體內容、債券品種、遠期期限結構各有不同。
值得一提的是，市場參與者眾多，既有中資銀行，也有外資銀行；既有大銀行，也有中小銀行，還有1家**公司。首日交易活躍程度比起一年前推出的買斷式回購業務明顯上升。
其中，中國銀行資金交易室有幸成為銀行間市場債券遠期交易首批成交筆數最多的銀行。在中國銀行的前5筆債券遠期交易中，遠期期限為5天、7天、1月不等，交易對手方包括了工商銀行、農業銀行和興業銀行等。
工商銀行作為我國債券市場最大和最活躍的機構投資者，繼去年達成市場首筆買斷式回購交易後，此次又成功完成首筆債券遠期交易業務，再次在創新業務領域樹立了良好的市場形象。
招商銀行(資訊 ** 論壇)、上海銀行、南京商行、渣打銀行上海分行和國泰君安**公司也分別根據自身資金情況及債券投資需求，在第一天都積極參與了債券遠期交易，成為最早進入人民幣衍生產品業務領域的金融機構。可以說，他們在全國銀行間同業拆借交易中心提供的平臺上，見證了中國債券市場發展歷程中的新突破。
毫無疑問，債券遠期交易將為投資者提供新型盈利模式，投資者可以通過遠期交易和即期交易的反向套作，創造出各種利率免疫的投資組合，降低利率風險，獲得利潤。此外，作為基礎性的衍生產品交易工具，遠期交易業務有利於培養債券衍生品市場氛圍，促使投資者增加對衍生工具風險和功能的理解，從而為日後央行推出更為複雜衍生產品工具創造條件，最終促進金融衍生產品市場健康發展。
債券遠期交易推出意義非同尋常
人民幣債券遠期這一新品種，雖然從定價原理上看並不十分複雜，但是由於債券的遠期**變化將受到人民幣現券、資金拆放、債券回購等各個市場的不同影響，因此綜合體現出不同交易商、投資者的不同交易行為和市場預期，所以債券遠期產品將被動於其他產品的市場變化。
不過，中國銀行全球金融市場部主管章硯認為，隨著市場成員對該產品的瞭解和使用，債券遠期市場波動將會反過來作用到現券市場各期限上的交易債券**、封閉式回購利率、買斷式回購利率和拆放利率等基礎市場交易品種**。這一過程恰好是中國金融市場形成自身定價機制，完善各類產品結構，從不成熟走向成熟的過程，而在這個過程中，「做市商」作為各類市場產品的**制定者和流動性提供者，將起到至關重要的作用。中國銀行作為人民幣市場的主要交易商之一，將積極參與各類金融產品的「做市」行為，尤其是債券遠期這一新的交易品種，力求為投資者和交易商提供完善的期限結構產品**，努力設計靈活便捷的遠期**產品，以真正履行國有商業銀行的市場職責。
工商銀行資金營運部人民幣資金交易室副處長王屯認為，在目前國內大型機構投資者對債券進行投資管理手段單
一、缺乏風險控制有效工具的情況下，債券遠期交易業務的推出，不僅擴大了市場交易品種，提高了市場流動性，而且有效實現了**發現功能，使投資者對未來的利率走勢形成穩定預期。同時，通過債券遠期交易逐漸形成的套利機制對於抑制過度投機、防止利率過度波動將具有非常重要的作用，對我國債券市場的發展具有積極意義。
中國農業銀行資產負債管理部交易處處長唐毅亭指出，就商業銀行而言，遠期交易業務的推出，有利於商業銀行進行主動性債券資產投資，增強債券投資的靈活性，促成商業銀行利率風險管理方法從消極承受利率風險到主動對衝利率風險的轉變。可以說，債券遠期交易為投資者在資產負債管理、流動性管理、利率風險管理等方面提供了新的交易工具，是實現管理手段的較大突破。
招商銀行資金交易部副總經理孫宇對記者說，目前商業銀行普遍存在資產負債期限錯配問題，現券市場收益率又不斷創下新低，資金比較充裕的商業銀行正處於資產增持階段，而多頭的堆積必然導致敞口風險增加，現在債券遠期交易使商業銀行可以通過在現券市場與遠期市場持有相反的頭寸來規避風險，在為商業銀行提供鎖定債券投資收益手段的同時，也有利於維護整個金融市場的穩定。
展望前景形成衍生產品市場
我國債券市場在經過長達一年的**之後，投資者的分歧正逐步加大，遠期交易可以為投資者提供重要的避險和對衝工具，從而保證市場平穩健康執行，避免2023年上半年非理性****的重演。從推出時機來看，應該說遠期交易適逢其時。
當然，在遠期交易業務推出初期，由於其業務流程、風險控制及賬戶處理存在一定的特殊性，遠期交易可能會因為市場參與者缺乏內部管理配套制度而暫受冷落。在遠期交易推出之前，就有部分機構認為，遠期交易開始時不會很活躍。但首日交易的熱鬧，令市場振奮。
可以預期的是，隨著市場環境的逐步成熟和市場配套制度的完善，遠期交易將和現券交易、債券回購等交易工具一樣，最終成為市場參與者手中的投資「利器」，並由此促進銀行間衍生產品市場的長遠發展。
來自南京商行的訊息顯示，債券遠期交易推出當天，儘管實際交易量尚未明顯放大，但不少投資者都表現出了比較強烈的交易慾望。據瞭解，目前，只有59家機構可以參與遠期交易，其他機構由於手續不全，尚沒有拿到交易資格；另外作為一種全新的交易工具，投資者尚處於熟悉之中，在**談判上還不易達成一致。
該行資金營運中心研究部經理李顥認為，短期來看，遠期交易提供了「無風險」套利機遇。尤其在業務開展初期，投資者的定價能力很難達到一個較高水平，通過現貨和遠期的反向操作，以及延伸到多券種的對衝操作，可以尋找到很好的獲利機會。此外，還有利於現行市場「換券套利」、「蝶型套利」等交易行為的實施。
如現在部分5年期和7年期國債出現了利率倒掛現象，從中長期來看這種現象是難以持續的，但由於目前買斷式回購市場不發達，借券較難，往往看到了機會卻沒有實施的條件，遠期交易業務的誕生，加大了這些交易業務實施的可能性。更為重要的是，遠期交易有利於跨市場套利。目前跨市場轉託管需要2至3天的時間，通過遠期交易，可以消除因時間差所帶來的**波動風險，客觀上也有利於兩個市場定價的統一。
如果商業銀行能合理地利用該項業務，還可以起到融通資金和平衡稅賦的作用。
上海銀行資金營運中心總經理黃真也認為，在首日的債券遠期成交中，雖然參與者大多明顯以嘗試為目的，成交期限偏短，成交量也較小，但隨著市場成員對該項業務認識的加深和操作熟練程度的提高，以及投資者科學投資理念的建立，相信遠期交易是具備良好市場基礎和發展前景的。目前的問題是，市場成員應運用適當的風險評估方法或模型，根據自身業務需要以及對市場風險的合理評估與**，從債券遠期交易中充分實現投資目標。
作為單獨領取金融許可證的資金專營機構，興業銀行資金營運中心早在遠期交易產品創意之初，就開始了對該交易模式的研究分析，並且在內控制度和外部交易渠道等方面進行了積極準備，因此在結合自身資產管理需求的情況下，該行與工商銀行順利完成了市場首筆交易。興業銀行資金營運中心高階副理李堅寶認為，無風險套利和遠期交易單向投機的可能性使得遠期交易勢必吸引更多的資金和不同型別的機構進入市場，提高銀行間市場的活躍度，發現真實的債券收益率曲線。總之，遠期交易將推動市場向更深更廣方向發展，為不同需求的機構提供不同的舞臺，併為其他金融衍生工具的順次推出奠定基礎。
3樓：位駿奇
金融**的風險轉移和**發現功能，將能有效消除我國金融市場化程序中所產生的金融風險，為我國的金融市場化提供技術支援，能提高我國利率、匯率的市場化定價水平，進一步提高我國金融市場化的程度。目前，金融**市場已是當今世界金融市場中最具活力、不斷創新，並有廣闊發展前景的市場，世界各許多國家與地區都把發展金融**市場作為金融發展戰略中不可或缺的重要組成部分，我國也應以深化金融市場化改革為契機，適時穩步開展金融**交易。
金融衍生品在中國的前景如何？
4樓：匿名使用者
衍生品在中國的發展肯定會越來越好這是毋庸置疑的。只是由於金融危機是由衍生品造成的所以國內對其肯定是會越來越謹慎的，故其發展勢頭肯定不會像前幾年在歐美那樣迅猛。但是從本質上看，衍生品發明的本質作用是套期保值和風險對衝，而中國的金融產業才剛剛起步，企業對這兩點的需求是相當強烈的，所以長遠看，衍生品在中國肯定是有長足的發展的。
金融衍生品是什麼，什麼是金融衍生品？
金融衍生品 derivatives 是指一種金融合約，其價值取決於一種或多種基礎資產或指數，合約的基本種類包括遠期 掉期 互換 和期權。金融衍生品還包括具有遠期 掉期 互換 和期權中一種或多種特徵的混合金融工具。金融衍生產品金也稱金融衍生工具 金融衍生產物是指其價值依賴於標的資產價值變動的合約，它自...
衍生性金融商品指的是什麼，金融衍生品指的是什麼？
您好！傳統理財方式就是把錢放在銀行郵局領取固定的利息 而後有了 外匯 房地產 而後又因上述又有了 選擇權 選擇權 還有一種叫etf的 這一切都是現代人不滿足於一種單一的投資行為所衍生出來的投資就是衍生性金融商品，未來一定還有更多的商品，最近 交易所就準備在3月又要發起兩種新的商品叫金融指數選擇權和電...
對目前金融衍生市場的看法,簡述金融衍生品的作用
是不錯的。投資靈活性會大很多。不過投資有風險，入市需謹慎。簡述金融衍生品的作用?金融衍生品的作用如下 1 金融衍生品的功能主要包括規避風險 發現 套期保值 提高金融創新能力等。2 能夠幫助金融機構管理者更好地進行風險控制。3 金融衍生品在優化資源配置 降低國家總體的金融風險 吸納社會閒置資金 有效地...