1樓：愛苗條的小豬佩奇
大家已經知道了債券的久期。
是什麼，也知道了怎樣根據債券利率的變化，求債券**的變動幅度，久期就像是乙個彈性係數，債券利率變化的越多， 其**也就變化的越多，然而這種變化並不是線性相關的，所以，我們還需要再介紹乙個概念，那就是凸度。
convexity )的概念。
如果債券**和利率呈線性相關關係，那麼無論利率**還是**，同-利率變化帶來**的波動幅度都是一樣的，正是因為有凸度的影響，所以波動幅度才會不一樣。凸度，你可以理解為債券-利率曲線凸向原 點的程度，久期是債券**函式的一階導數。
那麼凸度就是債券**函式的二階倒數，久期的斜率為負，所以是負值；凸度是對斜率求導，斜率並沒有發生向性變化，所以二階導數。
凸度為正。隨著利率**，久期變得越來越大，由於久期是負數，所以久期的絕對值。
越來越小，實際上，這就相當於是路程函式里，加速度。
對期初速度的相反關係，也就是做減速運動。路程函式里，初速度和加速度都為正，那麼是做勻加速運動，如果正負號。
相反，那麼是做勻減速運動。債券**函式里，久期為負，凸度為正，那麼是起到了一種緩衝作用。
道理很簡單，比如兩個債券初始收益率。
和久期相同，但是其中乙個債券a的凸性大而另乙個債券b的凸性小。那麼當利率下降時，債券a的****幅度更大，而當利率上公升時，債券a的**下降幅度更小。所以其他條件接近時，凸性大的債券更具吸引力。
不過凸性也會被市場定價的。
所以對於投資者來說，購買乙個凸度大的債券是有兩種好處的；當利率**時，債券**會**，但由於凸度比較大，所以**跌的會比較少；當利率**時，債券**會**，並且由於凸度比較大，所以**長的會更多；以上就是對債券凸度的介紹，希望能為大家的理解提供一點幫助。
2樓：周**強強
因為凸度比較大的債券發展空間是很大的，而且很有前景，並且獲得的利率也會很高，而且**的空間還是很大的，所以有很多人在購買債券的時候都會選擇凸度比較大的。
3樓：結婚發的
因為這樣的債券風險波動不是很大，同時也可以保障自己的利益，而且不會造成很嚴重的經濟損失。
4樓：嘉玉玉寶貝
因為這樣的話我們才可以掙到很多的錢，而且投資了之後也有乙個不錯的收益。
您好，請問您知道債券的久期與凸度的區別嗎？
5樓：網友
久期項是債券價bai格與利率關係的一階導du數，凸性是債券價zhi格對dao利率的二階導數。專債券**的實際變屬動量是久期和凸性兩個因素所導致的**變動部分的疊加。而對於收益率較大幅度的變動，僅僅使用久期的部分作為**變動的估計是有較大誤差的，在這種情況下，債券**的變化幅度可以通過加總久期和凸性所分別導致的**變化部分而得到更為準確的估計。
具體地說，只要將二者直接進行簡單的加總即可。
現實中的應用：若**收益率將下降，對於久期相同的債券，選擇凸性較大的品種較為有利，反之則反。
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