1樓：
聽我給你分析，專業的！
大約在01年的時候，美聯儲實行低利率的政策，存貸利率都比較低，
而當時美國的房市看好，房價一路**
這個時候，一些不吸收公共存款，資本充足率低的房地產金融機構，就貸款給一些欠缺還款能力保障的人，比如沒有穩定工作的或收入較低的人
因為貸款利率低，還款的風險相對較小，而且房價**快，即使貸款人還不起錢了，這些金融機構可以通過收回房產作為抵押，將房產賣出去，甚至對於當初借錢買房的人，賣出去的錢還了款，都還有剩餘，所以美國人信心大增，大力發揚了這種讓人人買得起房的方式
這些金融機構把帶出去的款，作為債權，通過一些包裝，賣到了二級市場，
在二級市場，這些債權又被劃分成四個等級，優先順序，次優級，次級和股本級
這個劃分是這樣的，一旦借錢的人還款，全部用於優先順序，當優先順序還完了，再還次優級，次優級還完了再還次級等等
對於股本級，由於風險太高，資本市場（另一些金融機構）又推出一個保證，如果你收不到還款了，我就幫他還，但是你收到了，我收點手續費
這樣一來，這些債權被大大小小的投資銀行，**，對衝機構，保險公司全部買走了
然而從05年開始，美國的利率**，房價**，這樣一來還不起錢和不願意還錢的人增加的很快，導致從最初的房貸金融機構到後來的投資銀行以及各種**和商業銀行都陸續出現了資金短缺和流動性不足，這種問題並不是剛開始就暴露出來的，在多年的累積時候，在2023年，以本次金融危機的形勢登上了歷史的舞臺。
（第一波衝擊）從最初的房地產金融機構開始（房利美和房地美等 ），
（第二波衝擊）到大量購買了這些債權的投資銀行（高盛、摩根士丹利、美林、雷曼和貝爾斯登等）
（第三波衝擊）最後購買信用評級價高的（優先順序，次優級等）的保險公司，共同**，養老**，商業銀行等，也紛紛倒閉（因為這些機構要求安全性，不能購買評級低的債權，但是隨著資本市場惡化，本來信用評級高的債權，評級也被下調，他們只能選擇賣出 ，然而此時已經賣不出去了）
造成本次金融危機的原因是多方面的，其中美聯儲在05年轉變實行高利率政策是貨幣政策的錯誤選擇，以及美國金融工具市場的過度發展，是主要的兩個方面
2樓：匿名使用者
先給你解釋一下什麼是次貸危機！一看就明瞭
過去在美國，貸款是非常普遍的現象，從房子到汽車，從信用卡到**賬單，貸款無處不在。
當地人很少一次現金買房，通常都是長時間貸款。可是我們也知道，在美國失業和再就業是很常見的現象。這些收入並不穩定甚至根本沒有收入的人，他們怎麼買房子呢？
因為信用等級達不到標準，他們就被定義為次級貸款者。
大約從10年前開始，那個時候貸款公司漫天的廣告就出現在電視上、報紙上、街頭，抑或在你的信箱裡塞滿誘人的傳單：
『你想過中產階級的生活嗎？買房吧！』
『積蓄不夠嗎？貸款吧！』
『沒有收入嗎？找阿囧貸款公司吧！』
『首次付款也付不起？我們提供零首付！』
『擔心利息太高？頭兩年我們提供3％的優惠利率！』
『每個月還是付不起？沒關係，頭24個月你只需要支付利息，貸款的本金可以兩年後再付！想想看，兩年後你肯定已經找到工作或者被提升為經理了，到時候還怕付不起！』
『擔心兩年後還是還不起？哎呀，你也真是太小心了，看看現在的房子比兩年前漲了多少，到時候你轉手賣給別人啊，不僅白住兩年，還可能賺一筆呢！再說了，又不用你出錢，我都相信你一定行的，難道我敢貸，你還不敢借？
』在這樣的**下，無數美國市民毫不猶豫地選擇了貸款買房。（你替他們擔心兩年後的債務？向來相當樂觀的美國市民會告訴你，演電影的都能當上州長，兩年後說不定我還能競選**呢。）
阿囧貸款公司短短幾個月就取得了驚人的業績，可是錢都貸出去了，能不能收回來呢？公司的董事長--阿囧先生，那也是熟讀美國經濟史的人物，不可能不知道房地產市場也是有風險的，所以這筆收益看來不能獨吞，要找個合夥人分擔風險才行。
於是阿囧找到美國財經界的領頭大哥--投資銀行。這些傢伙可都是名字響噹噹的大哥（美林、高盛、摩根），他們每天做什麼呢？就是吃飽了閒著也是閒著，於是找來諾貝爾經濟學家，找來哈佛教授，找來財務工程人員，用上最新的經濟資料模型，一番金融煉丹（copula 差不多是此時煉出）之後，弄出幾份分析報告，從而評價一下某某**是否值得買進，某某國家的**已經有泡沫了，這一群在風險評估市場呼風喚雨的大哥，你說他們看到這裡面有沒有風險？
開玩笑，風險是用腳都看得到！可是有利潤啊，那還猶豫什麼，接手吧！於是經濟學家、財務工程人員，大學教授以資料模型、隨機模擬評估之後，重新包裝一下，就弄出了新產品--cdo（注：
collateralized debt obligation，債務抵押債券），說穿了就是債券，通過發行和銷售這個cdo債券，讓債券的持有人來分擔房屋貸款的風險。
光這樣賣，風險太高還是沒人買啊，假設原來的債券風險等級是 6，屬於中等偏高。於是投資銀行把它分成高階和普通cdo兩個部分(trench)，發生債務危機時，高階cdo享有優先賠付的權利。這樣兩部分的風險等級分別變成了 4 和 8，總風險不變，但是前者就屬於中低風險債券了，憑投資銀行三寸不爛"金"舌，在高階飯店不斷辦研討會，送精美製作的powerpoints 和 excel spreadsheets，當然賣了個滿堂彩！
可是剩下的風險等級 8 的高風險債券怎麼辦呢？避險**又是什麼人，於是投資銀行找到了避險**，那可是在全世界金融界買空賣多、呼風喚雨的角色，過的就是刀口舔血的日子，這點風險簡直小意思！
於是憑藉著關係，在世界範圍內找利率最低的銀行借來錢，然後大舉**這部分普通cdo債券，2023年以前，日本央行貸款利率僅為1.5％；普通 cdo 利率可能達到12％，所以光靠利差避險**就賺得滿滿滿了。
這樣一來，奇妙的事情發生了，2023年末，美國的房地產一路飆升，短短几年就翻了一倍多，天呀，這樣一來就如同阿囧貸款公司開頭的廣告一樣，根本不會出現還不起房屋貸款的事情，就算沒錢還，把房子一賣還可以賺一筆錢。
結果是從貸款買房的人，到阿囧貸款公司，到各大投資銀行，到各個一般銀行，到避險**人人都賺錢，但是投資銀行卻不太高興了！當初是覺得普通 cdo 風險太高，才丟給避險**的，沒想到這幫傢伙比自己賺的還多，淨值拼命地漲，早知道自己留著玩了，於是投資銀行也開始**避險**，打算分一杯羹了。這就好像阿宅家裡有放久了的飯菜，正巧看見隔壁鄰居那隻討厭的小花狗，本來打算毒它一頓，沒想到小花狗吃了不但沒事，反而還越長越壯了，阿宅這下可傻眼了，難道發黴了的飯菜營養更好？
於是自己也開始吃了！
這下又把避險**樂壞了，他們是什麼人，手裡有1塊錢，就能想辦法借10塊錢來玩的土匪啊，現在拿著搶手的cdo當然要大幹一票！於是他們又把手裡的 cdo 債券抵押給銀行，換得 10 倍的貸款操作其他金融商品，然後繼續追著投資銀行買普通 cdo 。
科科，當初可是簽了協議，這些普通 cdo 可都是歸我們的！！
投資銀行實在心理不爽啊，除了繼續悶聲買避險**和賣普通 cdo 給避險**之
外，他們又想出了一個新產品，就叫cds（注：credit default swap，信用違約交換）好了，華爾街就是這些天才產品的溫床：一般投資人不是都覺得原來的 cdo 風險高嗎，那我弄個保險好了，每年從cdo裡面拿出一部分錢作為保險費，白白送給保險公司，但是將來出了風險，大家一起承擔。
以aig為代表的保險公司想，不錯啊，眼下 cdo 這麼賺錢，1分錢都不用出就分利潤，這不是每年白送錢給我們嗎！避險**想，也還可以啦，已經賺了幾年了，以後風險越來越大，光是分一部分利潤出去，就有保險公司承擔一半風險！於是再次皆大歡喜，win win situation！
cds也跟著紅了！
但是故事到這還沒結束：
因為"聰明"的華爾街人又想出了基於 cds 的創新產品！找更多的一般投資大眾一起承擔，我們假設 cds 已經為我們帶來了 50 億元的收益，現在我新發行一個**，這個**是專門投資** cds 的，顯然這個建立在之前一系列產品之上的**的風險是很高的，但是我把之前已經賺的 50 億元投入作為保證金，如果這個**發生虧損，那麼先用這50億元墊付，只有這50億元虧完了，你投資的本金才會開始虧損，而在這之前你是可以提前贖回的，首次募集規模 500 億元。天哪，還有比這個還爽的**嗎？
1元面額**的**，虧到 10% 都不會虧自己的錢，賺了卻每分錢都是自己的！
rating agencies 看到這個天才的規畫，簡直是毫不猶豫：給出 aaa 評級！
結果這個**可賣瘋了，各種退休**、教育**、理財產品，甚至其他國家的銀行也紛紛**。雖然首次募集規模是原定的 500 億元，可是後續發行了多少億，簡直已經無法估算了，但是保證金 50 億元卻沒有變。
如果現有規模 5000 億元，那保證金就只能保證在**淨值不虧到本金的 1% 時才不會虧錢，也就是說虧本的機率越來越高。
當時間走到了 2006 年年底，風光了整整 5年的美國房地產終於從頂峰重重摔了下來，這條食物鏈也終於開始斷裂。因為房價**，優惠貸款利率的時限到了之後，先是普通民眾無法償還貸款，然後阿囧貸款公司倒閉，避險**大幅虧損，繼而連累aig保險公司和貸款的銀行，花旗、摩根相繼釋出鉅額虧損報告，同時投資避險**的各大投資銀行也紛紛虧損，然後**大跌，民眾普遍虧錢，無法償還房貸的民眾繼續增多，最終，美國subprime crisis 爆發接近成為 prime crisis。
credit crunch 開啟的地獄大門，還不知道如何關上……
看完了上面的再說說中國，中國主要的外匯儲備是美元已經有1.9萬億，這次的金融危機美國增加了不少現金流，多印出來不少錢，所以短期內有通脹，美元貶值就在情理之中了，當然受損失的還是中國，誰叫你儲備美元了？？
看完國外再看國內，國內的樓市泡沫也很大，人民都在單款買房子。國家是放寬金融政策，說白了就是降息刺激錢的流通，反正放銀行裡也沒利息，就是樓主說的（1.銀行利息收入減少），再者國家也說了增加資金流，說白了也是多印錢。
短期的增加貨幣量，錢印多了就不值錢了就是樓主說的（2.物價**，購買力下降），降息可以有點作用，這就好比在爛瘡上擦粉，短期看似蓋住了，其實爛瘡爛得更深，至於挑戰和機遇沒有看到，***又說糧價要和國際「接軌」了，好比石油，國際****到150美圓了***就「接軌」了，現在跌到60美圓以就看不到接軌了。國際糧食****了***就「接軌」了，為什麼只看所謂的匯率不考慮國內貨幣實際購買力和工資水平？
所以，物價**，人們購買力不行，工廠生產的東西賣不出去就只好倒閉，現在有千萬農民工失業潮就不奇怪了！
生活水平與朝鮮接軌，老百姓的福利待遇和醫療保障與非洲接軌，物價房價油價與歐美接軌。這就是中國國際地位提升的挑戰和機遇，樓主你明白了麼
金融危機對中國的影響，08年金融危機對中國的影響
美國金融危機的形成和發展趨勢。美國的金融危機，這個話題幾乎家喻戶曉。但是，如何去認識這一演變過程，防患於其然，這雖然不是你我考慮的問題，而是中國管理層，央行研究的大事，也是全球各國 反思的大事。但其中的道理我們一定要搞清楚，這有利於正確認識個人和單位今後的投資方向。美國次級債公司 房利美和房地美分別...
說說自己對金融危機的看法，說說你對08年金融危機的看法
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2023年金融晰對中國的影響，2023年金融危機對中國的影響
97年的金融危機是針對性的，就是有人在控制的，當時只發生在亞洲國家，並且發生在七月以後，讓很多人都認為是中國 香港的後果，現在回想起來非常明顯，是美國人在故意攪局 08年的金融危機就不同了，是因為美國人花全球的錢，花得太多，銀行無法承受而引發的，這次影響了全球，尤其是歐洲國家，以前我們出口衣服 玩具...