1樓：
本文將實物期權理論引入r&d專案管理領域,以階段門npd模型為基礎,**了應用二叉樹期權定價模型評估研發專案價值的具體思路和步驟,並通過比較,證明了由於評估時採用不符合研發專案風險特點的高折現率,npv法傾向於低估專案價值,這將影響企業
一種基於二叉樹修正演算法的經理**期權估價模型 一種基於二叉樹修正演算法的經理**期權估價模型 一種基於二叉樹...本文分析了西方主流的計算方法即美國財務會計準則委員會fasb123方法的缺陷,提出了一種經理**期權的價值評估二叉樹模型
二叉樹模型實際上是在用大量離散的小幅度二值運動來模擬連續的資產**...得到每個結點的資產**之後,就可以在二叉樹模型中採用倒推定價法,從樹型結構圖的末端t時刻開始往回倒推,為期權定價
二叉樹模型是使用範圍最廣的期權定價方法之一.該文根據期權定價的二叉樹模型思想,從矩陣的角度考慮二叉樹模型的期權定價,給出了一種基於二叉樹模型期權定價的新方法--矩陣形式演算法,並通過例項說明了其應用.
風險中性定價原理和二叉樹模型有什麼不一樣
2樓：某某知識教授
風險中性定價是利用風險中性假設的分析方法進行金融產品的定價，其核心是構造出風險中性概率。無套利和風險中性概率之間存在相互依存的關係，所以風險中性定價原理和無套利均衡定價原理有密切的關係。
所謂的風險中性假設是如果對一個問題的分析過程與投資者的風險偏好無關，則可以將問題放到一個假設的風險中性世界裡進行分析，所得的結果在真實的世界裡也應當成立。利用風險中性假設可以大大簡化問題的分析，因為在風險中性的世界裡，對所有的資產（不管風險如何）都要求相同的收益率（無風險收益率），而且，所有資產的均衡定價都可以按照風險中性概率算出來未來收益的預期值，在以無風險利率折現得到。最後，將所得的結果放回真實的世界，就獲得有真實意義的結果。
參見《金融工程原理》
期權二叉樹定價公式怎麼保證沒有套利幾乎
3樓：☆零℃深藍
你問的是實際問題，還是學習上的。如果是學習上的，期權**為標的資產**內**概率的期望值就沒有套利。簡容單給你個例子，看漲權，標的**當前100，**概率10%，漲幅50%，跌幅30%，跌概率90%。
求期權價值，按期望計算看漲權的價值應該為5元。100*150%*0.1+0*0.
9*0.7。這就是叉樹定價的本質思想。
如果是實際問題，思路一致，但是概率和幅度的難以確定導致無套利模型很難發揮。個人觀點，僅供參考。
期權定價二叉樹模型為什麼要確定**份數
4樓：n農戲豬
基於蒙克卡羅的都要設定模擬環境，份數是環境裡不可或缺的，當然要確定。
二叉樹期權定價模型的二叉樹思想
5樓：百度使用者
1：black-scholes方程模型優缺點：
優點：對歐式期權，有精確的定價公式；
缺點：對美式期權，無精確的定價公式，不可能求出解的表示式，而且數學推導和求解過程在金融界較難接受和掌握。
2：思想：
假定到期且只有兩種可能，而且漲跌幅均為10%的假設都很粗略。修改為：在t分為狠多小的時間間隔δt，而在每一個δt，****變化由s到su或sd。
如果**上揚概率為p，那麼**的概率為1-p。
3：u,p,d的確定：
由black-scholes方程告訴我們：可以假定市場為風險中性。即**預期收益率μ等於無風險利率r，故有：
serδt = psu + (1 − p)sd （23）
即：e^=pu+(1-p)d=e(s) （24)
又因****變化符合布朗運動，從而 δs n(rsδt,σs√δt)（25）
=>d(s) = σ2s2δt；
利用d(s) = e(s2) − (e(s))2
e(s2) = p(su)2 + (1 − p)(sd)2
=>σ2s2δt = p(su)2 + (1 − p)(sd)2 − [psu + (1 − p)sd]2
=>σ2δt = p(u)2 + (1 − p)(d)2 − [pu + (1 − p)d]2 （26）
又因為股價的上揚和**應滿足：ud=1 （27）
由（24），（26），（27）可解得：
其中：a = erδt。
4：結論：
在相等的充分小的δt時段內，無論開始時****如何。由（28）~（31）所確定的u，d和p都是常數。（即只與δt，σ，r有關，而與s無關）。
期權定價模型中的二叉樹模型裡面有個數字不懂如何來的？ 20
6樓：
二項期權定價模型
假設股價波動只有向上和向下兩個方向，且假設在整個考察期內，股價每次向上(或向下)波動的概率和幅度不變。模型將考察的存續期分為若干階段，根據股價的歷史波動率模擬出正股在整個存續期內所有可能的發展路徑，並對每一路徑上的每一節點計算權證行權收益和用貼現法計算出的權證**。對於美式權證，由於可以提前行權，每一節點上權證的理論**應為權證行權收益和貼現計算出的權證**兩者較大者。
構建二項式期權定價模型
編輯2023年，布萊克和舒爾斯(black and scholes)提出了black-scholes期權定價模型，對標的資產的**服從對數正態分佈的期權進行定價。隨後，羅斯開始研究標的資產的**服從非正態分佈的期權定價理論。2023年，羅斯和約翰·考科斯(john cox)在《金融經濟學雜誌》上發表**「基於另類隨機過程的期權定價」，提出了風險中性定價理論。
2023年，羅斯、考科斯和馬克·魯賓斯坦(mark rubinstein)在《金融經濟學雜誌》上發表**「期權定價：一種簡化的方法」，該文提出了一種簡單的對離散時間的期權的定價方法，被稱為cox-ross-rubinstein二項式期權定價模型。
二項式期權定價模型和布萊克-休爾斯期權定價模型，是兩種相互補充的方法。二項式期權定價模型推導比較簡單，更適合說明期權定價的基本概念。二項式期權定價模型建立在一個基本假設基礎上，即在給定的時間間隔內，**的**運動有兩個可能的方向：
**或者**。雖然這一假設非常簡單，但由於可以把一個給定的時間段細分為更小的時間單位，因而二項式期權定價模型適用於處理更為複雜的期權。
隨著要考慮的**變動數目的增加，二項式期權定價模型的分佈函式就越來越趨向於正態分佈，二項式期權定價模型和布萊克-休爾斯期權定價模型相一致。二項式期權定價模型的優點，是簡化了期權定價的計算並增加了直觀性，因此現在已成為全世界各大**交易所的主要定價標準之一。
一般來說，二項期權定價模型的基本假設是在每一時期股價的變動方向只有兩個，即上升或下降。bopm的定價依據是在期權在第一次買進時，能建立起一個零風險套頭交易，或者說可以使用一個**組合來模擬期權的價值，該**組合在沒有套利機會時應等於買權的價 格；反之，如果存在套利機會，投資者則可以買兩種產品種**便宜者，賣出**較高者，從而獲得無風險收益，當然這種套利機會只會在極短的時間裡存在。這一 **組合的主要功能是給出了買權的定價方法。
與**不同的是，**的套頭交易一旦建立就不用改變，而期權的套頭交易則需不斷調整，直至期權到期。
二叉樹思想
編輯1：black-scholes方程模型優缺點：
優點：對歐式期權，有精確的定價公式；
缺點：對美式期權，無精確的定價公式，不可能求出解的表示式，而且數學推導和求解過程在金融界較難接受和掌握。
2：思想：
假定到期且只有兩種可能，而且漲跌幅均為10%的假設都很粗略。修改為：在t分為狠多小的時間間隔δt，而在每一個δt，****變化由s到su或sd。
如果**上揚概率為p，那麼**的概率為1-p。
3：u,p,d的確定：
由black-scholes方程告訴我們：可以假定市場為風險中性。即**預期收益率μ等於無風險利率r，故有：
serδt = psu + (1 − p)sd （23）
即：e^=pu+(1-p)d=e(s) （24)
又因****變化符合布朗運動，從而 δs n(rsδt,σs√δt)（25）
=>d(s) = σ2s2δt；
利用d(s) = e(s2) − (e(s))2
e(s2) = p(su)2 + (1 − p)(sd)2
=>σ2s2δt = p(su)2 + (1 − p)(sd)2 − [psu + (1 − p)sd]2
=>σ2δt = p(u)2 + (1 − p)(d)2 − [pu + (1 − p)d]2 （26）
又因為股價的上揚和**應滿足：ud=1 （27）
由（24），（26），（27）可解得：
其中：a = erδt。
4：結論：
在相等的充分小的δt時段內，無論開始時****如何。由（28）~（31）所確定的u，d和p都是常數。（即只與δt，σ，r有關，而與s無關）。
想找一篇有關於二叉樹期權定價模型的外文綜述 10
7樓：匿名使用者
去知網搜啊，一般這個會是國內金融工程研究生或者衍生品領域的博士畢業**，它的**參考文獻上肯定要表明出處，每一個都會適合你的要求。要不就直接考克斯（j.c.
cox）、羅斯（s.a.ross）、魯賓斯坦（m.
rubinstein）和夏普（sharpe）等人的著作或者**進行看。谷歌一下完畢
想找有關於二叉樹期權定價模型的外文綜述
去知網搜啊，一般這個會是國內金融工程研究生或者衍生品領域的博士畢業 它的 參考文獻上肯定要表明出處，每一個都會適合你的要求。要不就直接考克斯 j.c.cox 羅斯 s.a.ross 魯賓斯坦 m.rubinstein 和夏普 sharpe 等人的著作或者 進行看。谷歌一下完畢 二叉樹期權定價模型的介...
已經二叉樹有葉子結點，則該二叉樹的總結點至少是
從根結點 n 0 開始，每層的最大結點數是 2 n由2 n 50 n 6 所以該二叉樹最少有6層 根結點算0層，最後一層有50個結點 所以總結點數是 2 0 2 1 2 2 2 3 2 4 2 5 50 113 完全二叉樹的形式總結點最少，2 5 50 2 6 所以子結點分佈在第6 7層，設第六層n...
線索二叉樹中關於線索的問題
我覺得你主要是不清楚pre指向的是什麼。我的資料結構書是嚴蔚敏版的，書上是這麼說的 pre始終指向剛剛訪問過的結點，若指標root指向當前訪問的結點，則pre指向它的前續。說的有點抽象。其實主要就是要清楚何時改變pre的值，pre始終指向剛剛訪問過的結點 就是說訪問完一個結點後，就改變pre的值。具...