1樓：匿名使用者
債券的發行**，是指債券原始投資者購人債券時應支付的市場**，它與債券的面值可能一致也可能不一致。理論上，債券發行**是債券的面值和要支付的年利息按發行當時的市場利率折現所得到的現值。
由此可見，票面利率和市場利率的關係影響到債券的發行**。所以，若市場利率高於債劵收益率，債劵為（a)發行。當債券票面利率等於市場利率時，債券發行**等於面值；當債券票面利率低於市場利率時，企業仍以面值發行就不能吸引投資者，故一般要折價發行；反之，當債券票面利率高於市場利率時，企業仍以面值發行就會增加發行成本，故一般要溢價發行。
若市場利率高於債券收益率,債券為(a)發行 a.貼現 b.溢價 c.等價 d市價 為什麼選a，那什麼時候選b、c、d呢
2樓：十二月の水
債券發行有三種方式，
票面利率大於市場利率是溢價發
行，票面利率小於市場利率是折價發行，
票面利率等於市場利率是等價發行。
照題意來看貼現發行應該就是折價發行。貼現本身就是折價的。
市價發行應該就是等價發行，但是好像沒聽到過這種說法。
回答不全的話，請高手補充。
當市場利率高於債券利率時，被稱為__ _。 選項: a、溢價發行 b、折價發行 c、平價發行 d、以上都不正確 5
3樓：匿名使用者
債券的發行**，是指債券原始投資者購人債券時應支付的市場**，它與債券的面值可能一致也可能不一致。理論上，債券發行**是債券的面值和要支付的年利息按發行當時的市場利率折現所得到的現值。
由此可見，票面利率和市場利率的關係影響到債券的發行**。所以，若市場利率高於債劵收益率，債劵為（a)發行。當債券票面利率等於市場利率時，債券發行**等於面值；當債券票面利率低於市場利率時，企業仍以面值發行就不能吸引投資者，故一般要折價發行；反之，當債券票面利率高於市場利率時，企業仍以面值發行就會增加發行成本，故一般要溢價發行。
4樓：妖嬈的香香
是b，折價，因為該債券的票面利率低於市場利率，所以是折價發行
5樓：百度使用者
d吧！不是很確定哈！
公司發行債券籌資時，若其票面利率低於市場利率，應當（ ）發行。 a.溢價 b.折價 c.平價 d.視情況而定
6樓：匿名使用者
b市場利率高於債券利率，折價發行；市場利率低於債券利率，溢價發行。
7樓：匿名使用者
b.折價
票面利率低於市場利率，為了達與市場同樣的收益率，只有折價發行，人們才會去投資。
市場利率和債券**的關係為什麼是成反比
8樓：
已經發行的債券，利率是已定的，不可能再改變。市場利率上升，已發行債券的利率不變，對市場資金的吸引力下降，債券的**就自然下降。而新發行債券為吸引資金購買，就要提高利率才有人購買。
市場利率是由資金市場上供求關係決定的利率。市場利率因資金市場的供求變化而經常變化。在市場機制發揮作用的情況下，由於自由競爭，信貸資金的供求會逐漸趨於平衡，處於這種狀態的市場利率為「均衡利率'與市場利率對應的是官定利率，官定利率是指由貨幣當局規定的利率。
貨幣當局可以是**銀行，也可以是具有實際金融管理職能的**部門，市場利率一般參考倫敦銀行間同業拆借利率、美國的聯邦**利率。我國銀行間同業拆借市場的利率也是市場利率。
新發行的債券利率一般也是按照當時的市場基準利率來設計的。一般來說，市場利率上升會引起債券類固定收益產品**下降，******，房地產市場、外匯市場走低，但儲蓄收益將增加。
市場利率一般參考libor(倫敦同業拆借利率),美國的聯邦**利率(federal funds rate)。中國也有銀行間同業拆借市場,其利率(shibor)也是市場利率。
市場利率與債券**反方面變動。一般是市場利率的變動引起債券**的變動,比如美聯儲升息會引起****的下降(實際效果受多方面的影響,比如該政策是否已被預期)。當一個債券由於自身原因,比如債券發行者基本面的惡化,使得債券**變動時,其債券持有者的收益率會向相反方向變動。
9樓：匿名使用者
市場利率（marketinterestrate/marketrate）是市場資金借貸成本的真實反映，而能夠及時反映短期市場利率的指標有銀行間同業拆借利率、國債回購利率等。新發行的債券利率一般也是按照當時的市場基準利率來設計的。一般來說，市場利率上升會引起債券類固定收益產品**下降。
債券的發行**（bond issuing price），是指債券原始投資者購入債券時應支付的市場**，它與債券的面值可能一致也可能不一致。理論上，債券發行**是債券的面值和要支付的年利息按發行當時的市場利率折現所得到的現值。由此可見，票面利率和市場利率的關係影響到債券的發行**。
當債券票面利率等於市場利率時，債券發行**等於面值；當債券票面利率低於市場利率時，企業仍以面值發行就不能吸引投資者，故一般要折價發行；反之，當債券票面利率高於市場利率時，企業仍以面值發行就會增加發行成本，故一般要溢價發行。債券投資者的獲利預期是跟隨市場利率而發生變化的，若市場利率升高，則投資者的獲利預期就變得高漲，促使債券****（由於已發債券票面利率已固定，當市場利率上升時，新發債券票面利率隨之提高，債券投資者會賣出舊債券買進新發債券，這種行為導致舊債券****）；若市場利率降低，則債券**往往就會**。
由圖中債券**公式可直**出，債券**與市場利率成反比
10樓：小幫投資
你好，這個是根據債券**的定價公式，**等於未來現金流的現值，對於固定利率債券來說，每期的現金流是固定的，根據p=c/(1+r)^t,c為現金流，因此**p與利率r是反向變化的。應該從他的定價原理上理解。債券**主要考慮的是未來現金流的現值。
11樓：含寒晗涵
這是針對已發行的債券而言的。債券的票面利率在發行時就已固定，而票面利率通常取決於市場利率，分別有平價、折價、溢價發行三種方式。由於已發債券票面利率固定，當市場利率上升時，投資者已持有的債券收益率就會變低，因此投資者會賣出舊債券，這種情況導致了舊債券**的**。
12樓：廣發**
這個是指債券發行以後的情況。已經發行的債券利率是已定的。而當市場利率上升時，已發行債券對市場資金的吸引力下降，債券的**就會下降。
13樓：龍哥的賬號
我感覺還是市場的利率比較穩妥，以咸陽為債券的**忽高忽低。
14樓：情水河邊
這個彎很難轉過來，怎麼都理解不全面
您好，想請教下為什麼票面利率大於市場利率的話債券就要溢價發行而如果低於市場利率的話則要折價發行？ 5
15樓：種花家的小米兔
發行債券時，發行**低於債券票面金額，到期還本時依照票面金額償還的發行方法。正常情況下，低價發行可以提高債券的吸引力，擴大債券的發行數量，加快發行速度，有利於發行者在短期裡籌集較多的資金。
當然，它仍然受到發行者和**機構的信譽及債券利率高低的影響，低價發行時，發行**低於票面金額，其差額部分實際上便增大了發行成本，倘若不同時降低利率以作為折價發行所造成的發行收入的減少的補償，則低價發行與提高債券利率的效果相同，勢必增加發行者的負擔。
1、投資者委託**商買賣債券，簽訂開戶契約，填寫開戶有關內容，明確經紀商與委託人之間的權利和義務。
2、**商通過它在**交易所內的代表人或**人，按照委託條件實施債券買賣業務。
3、辦理成交後的手續。成交後，經紀人應於成交的當日，填制買賣報告書，通知委託人(投資人)按時將交割的款項或交割的債券交付委託經紀商。
4、經紀商核對交易記錄，辦理結算交割手續。
16樓：匿名使用者
溢價發行：
假設a企業發行一批債券，債券面額為
1000元時間為3年，發行利率為15％，而市場利率為3％，那麼a企業發售時實際**債券金額為1100元仍然會有人購買，而企業還款時只需要還款1000元加上450元的利息即可。
折價發行：
假設b企業發行一批債券，債券面額為1000元時間為3年，發行利率為8％，而市場利率為10％，那麼a企業發售時實際**債券金額為1000元是無人問津的，所以只能低於面額發行如800元才會有人購買，而企業還款時仍要要還款1000元加上240元的利息。
17樓：匿名使用者
⒈好理解的說法是：當票面利率大於市場利率的話，購買該債券獲得的利息高於其他投資所獲得的利息。那麼即使發行者溢價發行，並且溢價範圍在合理之內仍然會有人購買該債券。
反之，低於市場利率，則購買該債券所獲得的利息低於其他專案投資的回報。因此為了保證債券的發行，只能折價發行來補償債券的購買者所損失的機會成本。
進一步來說，如果當債券的票面利率低於市場利率時，存銀行會比買債券更賺錢，那麼買的人就會少，那麼**就會下去。 +
理論點的說法：
⒉當債券票面利率與市場利率一致時，企業債券可按其面值**，這種情況稱為平價發行或按面值發行。當債券票面利率高於市場利率時。潛在的投資者必將樂於購買，這時債券就應以高於面值的****，這種情況稱為溢價發行。
實際發行**高於票面價值的差額部分，稱為債券溢價。債券溢價發行後，企業要按高於市場利率的票面利率支付債權人利息，所以溢價收入是對未來多付利息所作的事先補償。當債券票面利率低於市場利率時，潛在投資者會把資金投向其他高利率的專案。
這時債券就應以低於票面價值的****以吸引投資者，這種情況稱為折價發行，實際發行**低於票面價值的差額部分稱為債券折價。債券折價發行後，企業按低於市場利率的票面利率支付利息，債券折價實際上是對發行企業對債權人今後少收利息的一種事先補償。
通俗而言，債券溢價發售是指債券以高於其面值的**發行，折價發售指債券以低於其面值的**發行，在我國債券可以溢價發行，但不允許折價發行其實債券溢價或折價發行是對票面利率與市場利率之間的差異所作的調整，其差異的值就是一種利息費用。發行企業多收的溢價是債券購買人因票面利率比市場利率高而對發行企業的一種補償，而折價則是企業因為票面利率比市場利率低而對購買者作的利息補償。因而債券溢價或折價都不是企業發行債券的利益損失，而是由債券從發行到到期日整個期限內對利息費用的調整。
比方說某企業欲發行債券，面值1000元，年利率8%，每年複利一次，5年期限。那麼對這個債券的估價就是估計現在的面值1000元債券在5年後有多少現金流入，也就是未來現金流入的現值。當市場報酬率高於票面利率時，債券的價值低於債券的面值；而當市場報酬率低於票面利率時，債券的價值高於債券的面值，在這個時候，債券就值得購買。
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