1樓：
杜邦分析法（dupont analysis）是利用幾種主要的財務比率之間的關係來綜合地分析企業的財務狀況。具體來說，它是一種用來評價公司贏利能力和股東權益回報水平，從財務角度評價企業績效的一種經典方法。其基本思想是將企業淨資產收益率逐級分解為多項財務比率乘積，這樣有助於深入分析比較企業經營業績。
由於這種分析方法最早由美國杜邦公司使用，故名杜邦分析法。
淨資產收益率是整個分析系統的起點和核心。該指標的高低反映了投資者的淨資產獲利能力的大小。淨資產收益率是由銷售報酬率，總資產週轉率和權益乘數決定的。
三因素模型為：淨資產收益率=銷售淨利率(npm)×資產週轉率(au,資產利用率)×權益乘數(em)
杜邦分析法五因素模型是什麼？
2樓：喵喵喵
1、銷售額sales替換成收入revenue，美財報較常用後者（也稱the top line因為收入這個數值一般在損益表的頂部），兩者一般都指核心業務收入，包括產品銷售和服務銷售，但revenue有的時候還包含利息、特許權使用費、訴訟收入等，所以要根據不同公司財報習慣具體鑑別。
2、稅收負擔率其實是稅收率的補數，可計做(1-稅收率)，更方便理解；同理，利息負擔率其實是利息率的補數，可計做(1-利息率)。
3、表示淨利潤的*** profit替換成*** in***e，它們和the bottom line（因為淨利潤這個數值一般在損益表的底部）都是指淨利潤的意思，但*** in***e更常用。
4、息前稅前盈餘ebit是一個很有意義的數值，如下圖。ebit其實代表的是公司業務的掙錢能力，它比淨利潤多出兩個部分，利息和稅收，這毫無疑問是公司掙來的，能更好的體現基於淨資產掙錢的能力。
5、平均淨（總）資產，因為，淨利潤是一個期間數，是在某一段時間之內，企業通過其控制的資產所獲得的利潤。淨資產是一個時點數，是截止某一個時刻企業資產及負債情況的客觀描述，而用一個期間數去除以一個時點數並不是那麼說得通，所以要將淨資產也處理成期間數。
在具體運用杜邦體系進行分析時，可以採用因素分析法，首先確定營業淨利率、總資產週轉率和權益乘數的基準值，然後順次代入這三個指標的實際值。
分別計算分析這三個指標的變動對淨資產收益率的影響方向和程度，還可以使用因素分析法進一步分解和個指標並分析其變動的深層次原因，找出解決的方法。
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侷限性：
從企業績效評價的角度來看，杜邦分析法只包括財務方面的資訊，不能全面反映企業的實力，有很大的侷限性，在實際運用中需要加以注意，必須結合企業的其他資訊加以分析。主要表現在：
1、對短期財務結果過分重視，有可能助長公司管理層的短期行為，忽略企業長期的價值創造。
2、財務指標反映的是企業過去的經營業績，衡量工業時代的企業能夠滿足要求。但在目前的資訊時代，顧客、**商、僱員、技術創新等因素對企業經營業績的影響越來越大，而杜邦分析法在這些方面是無能為力的。
3、在目前的市場環境中，企業的無形知識資產對提高企業長期競爭力至關重要，杜邦分析法卻不能解決無形資產的估值問題。
3樓：傑哥的
五因素杜邦模型是：
權益報酬率=淨利潤/稅前利潤*稅前利潤/息稅前利潤*息稅前利潤/銷售收入*銷售收入/總資產*總資產/所有者權益n。
五因素杜邦模型再具體分解:
1、權益報酬率=(1-利息負擔率)* (1-稅收負擔率)*銷售報酬率*資產週轉率*權益乘數。
2、稅收負擔率=所得稅額/稅前利潤。
3、利息負擔率=利息額/息稅前利潤。
4、銷售報酬率=息稅前利潤/銷售收入。
5、資產週轉率=銷售收入/資產總額。
6、權益乘數=資產總額/所有者權益總額。
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杜邦模型的發明人f. donaldson brown，是一名電氣工程師，他於2023年加入化工巨人——杜邦公司的財務部門。 此後不久，杜邦購買了通用汽車（gm）23%的**。
在這筆交易中，brown的任務是負責重新梳理通用汽車公司內部複雜的財務， 這或許是美國歷史上第一次大規模的企業重構行動。
跟據通用前主席alfred sloan的說法，brown的規劃、關係系統上馬之後，通用的信譽聲望大幅回升。 繼而，美國各主要大公司紛紛運用此法均獲得成功，從而使得杜邦模型聲譽鵲起。
參考資料
4樓：強哥
美國波士頓大學滋維?博迪(zvi bodie)教授、加利福尼亞大學亞歷克斯?凱恩(alex kane)教授和波士頓學院艾倫j*馬庫斯(alan.
j. marcus)教授將利息費用、稅收費用引入杜邦模型,從而形成了五因素杜邦模型。
把五因素杜邦模型再具體分解:
權益報酬率=(1-利息負擔率)* (1-稅收負擔率)*銷售報酬率*資產週轉率*權益乘數
稅收負擔率=所得稅額/稅前利潤
利息負擔率=利息額/息稅前利潤
銷售報酬率=息稅前利潤/銷售收入
資產週轉率=銷售收入/資產總額
權益乘數=資產總額/所有者權益總額
5樓：29麵條
杜邦分析法利用幾種主要的財務比率之間的關係來綜合地分析企業的財務狀況，這種分析方法最早由美國杜邦公司使用，故名杜邦分析法。杜邦分析法是一種用來評價公司贏利能力和股東權益回報水平，從財務角度評價企業績效的一種經典方法。其基本思想是將企業淨資產收益率逐級分解為多項財務比率乘積，這樣有助於深入分析比較企業經營業績。
杜邦模型最顯著的特點是將若干個用以評價企業經營效率和財務狀況的比率按其內在聯絡有機地結合起來，形成一個完整的指標體系，並最終通過權益收益率來綜合反映。採用這一方法，可使財務比率分析的層次更清晰、條理更突出，為報表分析者全面仔細地瞭解企業的經營和盈利狀況提供方便。
杜邦分析法有助於企業管理層更加清晰地看到權益資本收益率的決定因素，以及銷售淨利潤率與總資產週轉率、債務比率之間的相互關聯關係，給管理層提供了一張明晰的考察公司資產管理效率和是否最大化股東投資回報的路線圖。
什麼叫杜邦財務分析？
6樓：綠水青山
杜邦分析法利用幾種主要的財務比率之間的關係來綜合地分析企業的財務狀況，這種分析方法最早由美國杜邦公司使用，故名杜邦分析法。
杜邦分析法是一種用來評價公司贏利能力和股東權益回報水平，從財務角度評價企業績效的一種經典方法。其基本思想是將企業淨資產收益率逐級分解為多項財務比率乘積，這樣有助於深入分析比較企業經營業績。
是將淨資產收益率分解為三部分進行分析的方式名稱：利潤率，總資產週轉率和財務槓桿。這種方式也被稱作「杜邦分析法」。
杜邦分析法說明淨資產收益率受三類因素影響：
- 盈利能力，用利潤率衡量；
- 營運能力，用資產週轉率衡量；
- 財務槓桿，用權益乘數衡量。
淨資產收益率=利潤率（淨利潤/銷售收入）*資產週轉率（銷售收入/總資產）*權益乘數（總資產/權益）
如果roe表現不佳，杜邦分析法可以找出具體是哪部分表現欠佳。
淨資產收益率= 淨利潤/股東權益
變式1（total asset/ total asset）得到：
淨資產收益率= （淨收益/總權益）* （總資產/總資產）
= （淨收益/總資產）*（總資產/總權益）
=資產收益率*權益乘數
變式2（sales/ sales）得到：
淨資產收益率= （淨收益/銷售收入）* （銷售收入/總資產）* （總資產/總權益）
= 利潤率*資產週轉率*權益乘數
淨收益（*** in***e） 總權益（total equity） 資產收益率（roa, return on asset） 權益乘數（equity multiplier） 銷售收入（sales）
杜邦模型最顯著的特點是將若干個用以評價企業經營效率和財務狀況的比率按其內在聯絡有機地結合起來，形成一個完整的指標體系，並最終通過權益收益率來綜合反映。採用這一方法，可使財務比率分析的層次更清晰、條理更突出，為報表分析者全面仔細地瞭解企業的經營和盈利狀況提供方便。
杜邦分析法有助於企業管理層更加清晰地看到淨資產收益率的決定因素，以及銷售淨利潤率與總資產週轉率、債務比率之間的相互關聯關係，給管理層提供了一張明晰的考察公司資產管理效率和是否最大化股東投資回報的路線圖。
杜邦分析法的財務指標關係
杜邦分析法中的幾種主要的財務指標關係為：
淨資產收益率=總資產淨利率×權益乘數
=銷售淨利率×總資產週轉率×權益乘數
其中：銷售淨利率=淨利潤/銷售收入
總資產週轉率=銷售收入/平均資產總額
權益乘數=資產總額/所有者權益總額
=1/（1-資產負債率）=1+產權比率
在具體運用杜邦體系進行分析時，可以採用因素分析法，首先確定營業淨利率、總資產週轉率和權益乘數的基準值，然後順次代入這三個指標的實際值，分別計算分析這三個指標的變動對淨資產收益率的影響方向和程度，還可以使用因素分析法進一步分解和個指標並分析其變動的深層次原因，找出解決的方法。
什麼是杜邦分析法?主要分析些什麼? 20
7樓：匿名使用者
杜邦分析法，又稱杜邦財務分析體系，簡稱杜邦體系，是利用各主要財務比率指標間的內在聯絡，對企業財務狀況及經濟效益進行綜合系統分析評價的方法。該體系是以淨資產收益率為龍頭，以資產淨利率和權益乘數為核心，重點揭示企業獲利能力及權益乘數對淨資產收益率的影響，以及各相關指標間的相互影響作用關係。因其最初由美國杜邦公司成功應用，所以得名。
杜邦分析法中的幾種主要的財務指標關係為：
淨資產收益率＝資產淨利率×權益乘數
而：資產淨利率＝銷售淨利率×資產週轉率
即：淨資產收益率＝銷售淨利率×資產週轉率×權益乘數
杜邦分析法有助於企業管理層更加清晰地看到權益資本收益率的決定因素，以及銷售淨利潤率與總資產週轉率、債務比率之間的相互關聯關係，給管理層提供了一張明晰的考察公司資產管理效率和是否最大化股東投資回報的路線圖。
從企業績效評價的角度來看，杜邦分析法只包括財務方面的資訊，不能全面反映企業的實力，有很大的侷限性，在實際運用中需要加以注意，必須結合企業的其他資訊加以分析。主要表現在：
1、對短期財務結果過分重視，有可能助長公司管理層的短期行為，忽略企業長期的價值創造。
2、財務指標反映的是企業過去的經營業績，衡量工業時代的企業能夠滿足要求。但在目前的資訊時代，顧客、**商、僱員、技術創新等因素對企業經營業績的影響越來越大，而杜邦分析法在這些方面是無能為力的。
3、在目前的市場環境中，企業的無形知識資產對提高企業長期競爭力至關重要，杜邦分析法卻不能解決無形資產的估值問題
杜邦財務分析體系的侷限性,傳統杜邦財務分析體系的侷限性有哪些
從企業績效評價的角度來看，杜邦分析法只包括財務方面的資訊，不能全面反映企業的實力，有很大的侷限性，在實際運用中需要加以注意，必須結合企業的其他資訊加以分析。主要表現在 1 對短期財務結果過分重視，有可能助長公司管理層的短期行為，忽略企業長期的價值創造。2 財務指標反映的是企業過去的經營業績，衡量工業...
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